Quand l’instabilité budgétaire de l’État participe à la démocratisation des gestionnaires de patrimoine

Projet de loi de finances en discussion, fiscalité mouvante, fin de dispositifs incitatifs, hausse des taux d’intérêt… L’instabilité budgétaire actuelle ne reste pas cantonnée aux débats parlementaires. Elle se traduit très concrètement dans les comportements des particuliers, de plus en plus prudents, parfois inquiets, et en quête de solutions pour sécuriser ou optimiser leur avenir financier.

Au sein de la franchise Cabinet IGC, spécialisée en immobilier neuf et en gestion de patrimoine, cette fébrilité se manifeste par une transformation profonde de la nature des demandes. Décryptage d’un basculement silencieux mais structurant.

Pour Thibaut Lallican, fondateur du Cabinet IGC, l’impact du contexte budgétaire est sans équivoque : « Cette instabilité se ressent très clairement sur nos deux activités, l’immobilier neuf et la gestion de patrimoine. »

Côté résidence principale, une certaine dynamique subsiste encore, portée notamment par des dispositifs comme le prêt à taux zéro, qui permet à des ménages d’accéder à la propriété malgré la hausse des taux. Mais cette relative résilience masque une réalité bien plus sombre sur le segment de l’investissement locatif.

« Depuis la fin du dispositif Pinel, qui soutenait fortement l’immobilier neuf, les investisseurs ont quasiment disparu », observe-t-il. En un à deux ans, le marché de l’investissement aurait chuté de 70 à 80 %. En cause : une instabilité fiscale jugée dissuasive. « Les règles changent en permanence. Beaucoup ont aujourd’hui le sentiment que l’investissement immobilier n’est plus encouragé en France. » Résultat, certains investisseurs renoncent, quand d’autres regardent au-delà des frontières. « Quand la visibilité disparaît, l’épargne se met en retrait ou s’exile. »

Sécuriser, attendre … ou investir ailleurs : le nouveau réflexe des particuliers

Depuis plusieurs années, les Français évoluent dans un climat de crises successives : mouvement des Gilets jaunes, pandémie, inflation, guerre en Ukraine, tensions géopolitiques et instabilité politique. « Cela crée une fragilité générale, peu favorable à l’investissement spontané », analyse le dirigeant.

Les comportements se polarisent. Certains sécurisent leur épargne à tout prix, en se tournant vers des valeurs refuges perçues comme plus sûres : fonds garantis, or, voire contrats luxembourgeois pour les patrimoines les plus élevés. D’autres franchissent un cap supplémentaire en investissant hors de France.

« Il y a quinze ans, investir à l’étranger était perçu comme complexe et risqué. Aujourd’hui, il n’y a plus vraiment de frontières », constate-t-il. Immobilier à Dubaï, au Portugal, en Espagne ou au Maroc, placements financiers internationaux, cryptomonnaies… l’accès est simplifié et les flux financiers sortants sont « bien plus importants qu’auparavant ».

Ce mouvement est particulièrement marqué chez les jeunes générations, plus digitalisées, plus familières des nouveaux outils.

Cabinet IGC

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La gestion de patrimoine se démocratise

Si le volume global de demandes de conseil patrimonial n’explose pas, leur nature évolue profondément. « Les clients acceptent davantage le risque, à condition qu’il soit maîtrisé. Les placements à 1 ou 2 %, même garantis, ne les intéressent plus », observe le fondateur d’IGC. Produits structurés, crowdfunding, immobilier, or ou cryptomonnaies à long terme gagnent du terrain. Le Bitcoin, par exemple, est désormais perçu par certains comme une valeur refuge, signe d’un changement culturel profond. 

Autre évolution notable : la démocratisation de la gestion de patrimoine. « Même avec des revenus moyens, on voit apparaître de petits portefeuilles crypto, des interrogations sur l’investissement à l’étranger ou sur la préparation de la retraite. » L’accès à l’information, notamment via les réseaux sociaux, a profondément modifié le rapport des Français à l’argent.

Les attentes diffèrent toutefois selon les profils. Les revenus intermédiaires cherchent avant tout à sécuriser leur avenir et leur retraite, quand les patrimoines plus élevés s’orientent vers l’optimisation fiscale, la transmission et la diversification. Dans les deux cas, le besoin d’accompagnement progresse. 

« Beaucoup pensent encore que l’État-providence suffira, ce qui est illusoire », alerte Thibaul Lallican. Pour lui, la gestion de patrimoine relève désormais d’une forme de prévention, dans un contexte d’inquiétude durable autour de la retraite, du climat politique et de la place de la France dans l’économie mondiale.

NOTRE RÉSUMÉ EN

5 points clés de l'article

PAR L'EXPRESS CONNECT IA

(VÉRIFIÉ PAR NOTRE RÉDACTION)

Voici un résumé en cinq points clés de l’article sur le sujet : l’instabilité budgétaire et ses effets sur les choix patrimoniaux des Français.

• Instabilité budgétaire et climat d’incertitude durable

  La fiscalité mouvante, la fin de dispositifs incitatifs et la hausse des taux d’intérêt nourrissent une inquiétude financière croissante. Cette instabilité dépasse le cadre politique et influence directement les comportements patrimoniaux des particuliers, désormais plus prudents et attentistes.

• Gestion de patrimoine, montée du besoin d’accompagnement

  La gestion de patrimoine n’est plus réservée aux hauts revenus. Les Français acceptent davantage le risque, cherchent du rendement et s’interrogent sur leur retraite et la diversification de leurs actifs. Dans un contexte d’État-providence fragilisé, l’accompagnement patrimonial devient une démarche de prévention essentielle.

• Immobilier neuf, résistance de la résidence principale, chute de l’investissement locatif

  Si l’accession à la propriété se maintient grâce à des leviers comme le prêt à taux zéro, l’investissement locatif s’effondre. Depuis la fin du dispositif Pinel, le marché aurait reculé de 70 à 80 %, pénalisé par un manque de visibilité fiscale jugé dissuasif.

• Épargne sous tension : sécurisation, attentisme ou exil des capitaux

  Face à l’incertitude, certains Français privilégient les valeurs refuges comme les fonds garantis, l’or ou les contrats luxembourgeois. D’autres choisissent d’investir à l’étranger, profitant d’un accès facilité aux marchés immobiliers et financiers internationaux.

• Investir hors de France devient un réflexe assumé

  Immobilier à Dubaï, au Portugal, en Espagne ou au Maroc, placements financiers mondiaux ou cryptomonnaies : les frontières de l’investissement s’estompent. Ce mouvement est particulièrement marqué chez les jeunes générations, plus à l’aise avec les outils digitaux et les actifs alternatifs.